Em teoria, sim. Existem maneiras de falsificar seu endereço IP no meio de "enviar pacotes tcp / ip que parecem ser enviados por outro endereço de origem". Mas, devido a algumas restrições (ou seja, seu provedor não encaminhará / rotear esses pacotes para você), você dificilmente poderia fazer uso disso em um cenário do mundo real.
Sua localização não é fornecida pelo seu endereço IP. Existem bancos de dados, mapeando endereços IP para locais. As informações de localização geralmente são recuperadas por algum tipo de impressão digital de endereços IP vistos anteriormente.