Você pode usar o software WinToFlash para criar uma unidade flash USB inicializável. Funciona com o Windows XP, Vista e Windows 7. Ele ainda está em beta, mas funciona muito bem (na minha experiência) Visite o site: wintoflash.com/home/en /
Se você quiser um guia passo a passo sobre como fazer isso, visite o meu site: link
A propósito, um netbook de 1gb de memória pode lidar com o windows 7.