O script é executado, há apenas um problema: use um caminho absoluto no seu script:
cp /path/to/*.cfg /usr/local/myfiles/
cron
não sabe nada sobre a localização dos seus arquivos .cfg
e, portanto, não copia nada.
Para melhorar seu crontab, simplesmente substitua sua linha pela linha abaixo. Você não precisa de um script para isso.
*/1 * * * * cp /path/to/*.cfg /usr/local/myfiles >/dev/null 2>&1
Atenção o comando será iniciado a cada minuto!