Resolvido. Eu tenho um drive externo adicional. Mudei o diretório do Office 2008 para a unidade externa como um backup simples (e fácil de reverter) e, em seguida, desconectei a unidade. Agora a instalação funciona.
Eu fui vítima de um bug da Microsoft (não um vírus, mas um bug) que resultou em uma atualização indesejada do meu software do Office. O bug e a solução são descritos aqui . A solução é mover o Word, Excel, Powerpoint e Outlook para o lixo e reinstalar o Office 2008.
Eu movi esses arquivos para o lixo, mas agora, quando tento instalar o Office 2008, o instalador falha dizendo que o Office 2008 não pode ser instalado neste disco - uma versão mais nova já está instalada.
Alguma idéia?