Parece que o Crystal Reports (CR) 8.5 saiu em 2001, então não estou surpreso que você esteja com problemas para instalá-lo no Windows 7, que saiu em 2009. Se você tiver tempo, você pode tentar instalar uma máquina virtual (VM) do Windows XP através dos ambientes gratuitos VirtualBox ou Microsoft Windows XP Mode, e depois instalar o CR lá. Isso verificaria se sua cópia do CR pode ser executada corretamente nos sistemas operacionais suportados.
Se instalar OK em uma VM, você pode tentar executar o programa nas configurações de compatibilidade do Windows. Consulte o link para conhecer as etapas. (Nota: Às vezes existem vários programas executáveis que são iniciados em sequência para um aplicativo, e você pode ter que atualizar as configurações de compatibilidade para todos esses executáveis - então você teria que procurar pelos arquivos do programa.) Se isso não acontecer trabalhe, tente desinstalar e reinstalar o CR, mas desta vez ative as configurações de compatibilidade nos executáveis da instalação / instalação antes de executá-los.
Finalmente, há algumas pessoas que parecem ter encontrado problemas de DLL semelhantes e as corrigiram usando o registro manual com regsvr32.exe: