No Windows, "make" é "nmake", e você precisa ter um Visual Studio e abrir um cmd do visual studio para usar o nmake.
Confira esta página da Web para obter informações sobre o nmake: link
Recentemente, tive esse problema e resolvi a instalação do SIP seguindo estas etapas. No entanto eu ainda não pude executar o configure.py para PyQt4 devido a erro "Qt qmake não no caminho". Eu não sei porque ... Eu tenho o Qt instalado, e o caminho foi incluído na configuração do sistema ...