Eu não acredito que você possa, pois o SharePoint Online não dá acesso aos Serviços do Excel, que é o que você precisa.
Se você conseguir converter as planilhas em Listas, poderá fazê-lo. Você teria sido capaz de usar o Access Web, mas a Microsoft está em processo de desligá-lo.
Irritantemente, o Excel usa referências de arquivos absolutos ao vincular entre pastas de trabalho e não há nenhum mecanismo para fazer isso diretamente no SharePoint.