Selecionei configurações / armazenamento e adicionei um novo controlador SCSI à máquina virtual. Nesse controlador eu adicionei uma unidade óptica com BusLogic. Depois disso, fui ao start / settings / control-panel no win98 e adicionei um novo hardware. Depois de algumas tentativas e uma reinicialização, o win98 reconheceu o disco e eu pude usá-lo.
Consegui instalar meu programa depois de montar o arquivo ISO.
Foram necessárias pelo menos 256 cores. Então, instalei um driver de vídeo aqui: link De acordo com o ESET Smart Segurança não contém vírus. A primeira e segunda reinicialização não funcionou, mas na terceira reinicialização Win98 conseguiu arrancar. Depois disso, mudei a resolução para 1024x768 e configurei a cor para 16 bits.
Feito.