Sim. Com o Windows 10 Threshold 2, você pode limpar o disco rígido e instalar o Windows 10 com a chave de produto do Windows 7. A chave do produto deve estar na parte de trás do laptop.
Eu recomendo que você atualize para o Windows 10 antes da limpeza. Além disso, as versões do Windows Vista / Enterprise não recebem a atualização gratuita.
Além disso, eu me certificaria de que ambos são do mesmo tamanho.
Se o sistema operacional foi instalado no disco rígido quebrado, basta repetir as etapas usando a chave de produto do laptop.
FYI: confira a ferramenta de criação de mídia para uma instalação ISO ou usb. Se você escolher um disco, ele criará um arquivo ISO que depois será gravado em um disco. Certifique-se de que a versão do SO que você está usando (enterprise, ultimate, pro) seja a mesma que a edição que a mídia está usando. O Windows 7 tem mais edições do que o Windows 10, então a Microsoft tem uma tabela da atualização (por exemplo, o home premium é apenas o lar e, portanto, é apenas o home)