Verifique se o estilo do objeto não é legenda. O que quer que esteja no estilo de legenda é tratado como parte da legenda.
O Word 2013 pode ser um pouco diferente, mas, em 2010, você pode verificar isso na área "Estilos" da guia Página inicial. Você clica na seta no canto inferior direito e isso abre a caixa Estilos. Na caixa Estilos, clique no ícone Inspetor de estilo (uma lupa sobre uma letra A). A caixa Inspetor de estilo mostra o estilo de parágrafo da seleção atual.
Se o objeto estiver no estilo Legenda, altere-o para outro estilo apropriado (como Normal) e atualize o Índice (selecionando-o e clicando em F9 ou clicando com o botão direito e selecionando Atualizar campo.