Adicionando o caractere %
após o próprio parâmetro ter corrigido o problema:
'sudo /sbin/tc qdisc add dev em2 root netem loss "$LOSS"%'
O parâmetro $ LOSS é considerado como uma string sem o caractere %
:
'echo "<input type=radio name=cmd value=network_loss> Add Packetloss: <input type=text name=loss value=0.5>%<br>"'
(Veja o tutorial vinculado para mais informações sobre o script)