O aviso diz respeito ao Disco Virtual, não ao disco físico.
Eu imagino que você escolheu um formato e um tamanho para o disco da sua máquina virtual. Este é o único disco que o programa de instalação (você está executando dentro do VirtualBox, certo?) Pode ver, e está lhe dizendo: cuidado, eu vejo um disco, vou apagá-lo. Pobre sod ignora que o disco não é um disco usado anteriormente, apenas uma parte vazia do seu disco físico, reservada exatamente para esse fim.
Se você estiver executando o programa de instalação dentro do VirtualBox, você pode prosseguir sem medo.