O caminho do arquivo que você vê é um "hyperlink" para a imagem em sua máquina que será usada para renderizar a imagem.
Se você quiser que o "hyperlink" / caminho do arquivo seja removido / inexistente, você sempre pode copiar sua imagem para o MSPAINT e depois colá-la no seu documento do Word. Então você não terá um caminho de arquivo ou "hyperlink" aparecer.