A localização da pasta Favoritos no XP é geralmente:
C:\Documents and Settings\<username>\Favorites
Em caso de dúvida, verifique o valor REG_SZ de Favoritos em:
HKEY_CURRENT_USER\Software\Microsoft\Windows\CurrentVersion\Explorer\ShellFolders
Se você adicionar um site aos Favoritos no Internet Explorer, ele será salvo na pasta Favoritos como um arquivo de atalho da Internet (.URL), que é um arquivo de texto.
SevocêadicionarumapastaaosFavoritosnoWindowsExplorer,elaserásalvanapastaFavoritoscomoumarquivodeatalho(.LNK).
Então, basicamente, você precisa verificar sua pasta Favoritos e ver o que há nela.