Ao pensar em regras de firewall, você sempre considera a regra como um todo, não suas partes.
Então, no texto acima, estamos dizendo
All Local IP addresses
AND
Remote Address 1.1.1.1
Então, para traduzir para o inglês, "Se o endereço remoto for 1.1.1.1 e o endereço local for qualquer IP, então bloqueie, caso contrário, permita."
Portanto, a consequência é que, se o endereço remoto não for 1.1.1.1, essa regra não será correspondida e, portanto, não será bloqueada. Qualquer endereço que não seja 1.1.1.1 será implicitamente permitido.