Primeiro de tudo, eu não recomendaria usar o lilo. Existe algum motivo para você não estar usando grub2 ? Nada de errado com a mente de lilo, não tão popular hoje em dia.
De qualquer forma, remover a linha read-only do seu lilo.conf deve fazer o truque.
Outro problema é que seu lilo.conf aponta para /dev/sda2 como root, enquanto seu fstab tem /dev/sda1 como root.
Eu provavelmente poderia ajudar mais se você incluir as mensagens de erro reais que está recebendo.