A tela tem um buffer interno de retrocesso. Veja aqui uma introdução sobre como usar isso.
Você também pode desativá-lo, especificando que o seu Terminal não é capaz de fornecer o mecanismo screen usa para fazer seu próprio buffer. Adicione algo como o seguinte a ~/.screenrc , criando-o se não existir:
termcapinfo xterm-color|xterm|xterms|xs|rxvt ti@:te@
Você já o tem no seu .screenrc , na verdade, mas parece que você configurou o iTerm para relatar um diferente TERM do que o xterm assumido nesse arquivo. Você pode alterá-lo em iTerm »Preferências» Perfis »(selecione um perfil)» Terminal »Tipo de terminal de relatório .