Isso é incrivelmente atrasado (mas é melhor tarde do que nunca, suponho!).
Dê uma olhada na versão do instalador: Python 2.7.2 Então, dê uma olhada no seu traceback (+1 para postar isso): O erro está em C:\Python26\..
Você quer alterar sua variável de ambiente PATH para apontar para o caminho de instalação do Python 2.7 (presumivelmente C:\Python27\ ) ou usar o instalador do Python 2.6 para setuptools.