O motivo é que o lossless não perde a qualidade, mas torna o arquivo maior e com perdas, o que é a opção que reduz a qualidade do vídeo e do som, mas em um arquivo menor.
Eu escolheria um codec diferente ou escolheria o Codec com perda H.264 para ele.
EDIT: Eu escolheria o H.264 Lossless Codec e o converteria usando o formato handbrake MP4 ffmpeg.