Se você tiver um CD / DVD de recuperação com o computador, use-o.
Se você não tem um desses, as coisas estão em um estado muito pior. Se você deseja instalar o XP, insira o CD e configure-o como o dispositivo de inicialização no BIOS (ou na tela 'Boot media'). Apenas certifique-se de não sobrescrever sua partição do Windows 7.
Você pode sempre tentar solicitar um CD de recuperação do suporte da Dell se tiver perdido o (se tiver) um que veio com o computador.