O próprio firewall incorporado lidará com isso.
Vá para o Painel de controle > Firewall do Windows. Escolha Configurações avançadas.
Selecione Regras de saída. No menu Ação, escolha Nova Regra.
Siga os prompts para criar uma regra específica para o programa problemático.
Se você realmente quiser saber exatamente quais dados estão sendo enviados, use Wireshark . O Firewall do Windows pode bloquear conexões apenas com o endereço IP ofensivo, talvez deixando o aplicativo com acesso limitado à Internet para executar outras funções mais desejáveis. (Note que esta é uma idéia terrível, pois o software é dificilmente imutável).
Como um aparte, a menos que este seja um aplicativo único que você não pode viver sem, considere desinstalá-lo. Qualquer código que exiba esse tipo de comportamento indesejado provavelmente não pertence ao seu sistema.