O seu ISO não é um CD de inicialização. Como esta é uma atualização, você já precisa de um sistema operacional compatível com o CD de atualização do qual iniciar a instalação.
A ajuda da Ferramenta de download de USB / DVD do Windows 7 diz:
When your Windows 7 ISO file is copied
onto your chosen media, install
Windows 7 by moving to the root folder
of your DVD or USB flash drive, and
then double-click Setup.exe.
qual é o procedimento que você deve seguir.
Quando o CD é para 32 bits e 64 bits, você pode encontrar arquivos de instalação chamados setup32.exe ou setup64.exe. Então escolha o correto.