Quando você "tenta" o Ubuntu, basicamente, executa o sistema operacional a partir do próprio USB, com tudo o que é necessário carregado na memória.
Quando você configura seu pendrive, ele pede espaço adicional para usar, a fim de manter seus dados. Lá você pode armazenar dados que você pode usar entre as sessões. Por exemplo, você pode "tentar" o Ubuntu, conectar-se a uma rede e, em seguida, reiniciar e inicializar novamente a partir do USB. A rede à qual você se conectou será lembrada a partir de dados salvos no próprio USB.
Principais vantagens:
- Não é outro sistema operacional em seu disco rígido. Você não tem que lidar com o particionamento e ele não diminui um pouco o seu tempo de inicialização mostrando o menu grub.
- Portátil. Você pode inicializar a partir desse USB a partir de qualquer PC que suporte a inicialização a partir de USB.
Principais Desvantagens:
- As coisas geralmente são mais lentas do que o normal devido à baixa velocidade de leitura / gravação em pen drives USB.
- Sempre que você precisar inserir o seu USB e aguardar o sistema operacional carregá-lo. Isso pode ser muito lento se o seu USB for lento em si.
- Espaço em disco muito limitado. O 'espaço em disco' é essencialmente o espaço que você configurou para usar dentro do USB (enquanto escreve o ISO para o USB). Então as coisas podem ficar apertadas.
Todos os itens acima, considerando que você está inicializando o Ubuntu a partir de um pen drive USB.
Claro, você pode instalar o Ubuntu junto com o Windows e selecionar em um menu o sistema operacional escolhido em cada reinicialização do computador.