Colocar todos os arquivos em um arquivo tar separado não faz sentido nesse cenário. Você pode usar gzip para compactá-los diretamente:
gzip *
resultará em file1.out.gz , file2.out.gz etc.
Você usaria tar apenas se precisasse de um arquivo compactado como um único arquivo.
Se você precisa de um arquivo tar para cada arquivo, você pode criá-lo da seguinte forma:
for i in *; do tar -czf $i.tar.gz $i; done