A senha padrão para o usuário 'ubuntu' no Ubuntu está em branco.
Se você quer rodar o 'Live CD' do seu disco rígido, então não há necessidade de fazer uma imagem dele usando dd.
Você pode simplesmente copiar o diretório casper para o seu disco rígido e criar uma entrada no grub que se pareça com:
title Ubuntu Live
uuid <insert_uuid_of_partition_with_ubuntu_on>
kernel /lucid32/vmlinuz boot=casper noprompt ignore_uuid live-media-path=lucid32 locale=en_GB.UTF-8 quiet splash --
initrd /lucid32/initrd.lz
Aqui eu copiei o conteúdo do diretório casper em um diretório chamado / lucid32 na raiz de uma partição de dados. É o UUID da partição de dados adicionada à opção de inicialização do GRUB. A opção 'live-media-path =' diz ao casper, o software de inicialização ao vivo do Ubuntu, onde procurar a imagem do sistema de arquivos para que você possa criar o diretório pelo nome que quiser.