Qualquer pessoa que possa ver suas variáveis de ambiente (incluindo programas que você executa) pode ver a senha. E qualquer um que possa ver seus processos pode ver a linha de comando usada para executá-los, incluindo os parâmetros.
Portanto, para uma caixa em que você efetua login, o risco provavelmente é insignificante. Mas para um ataque direcionado a você pessoalmente, esse é um vetor de ataque trivial no grande esquema das coisas.