"Servidor dedicado" + "hospedagem barata" significa que você está alugando um servidor virtual, não seu próprio hardware. Hardware totalmente dedicado geralmente custa centenas de dólares por mês.
Os servidores virtuais são totalmente acessíveis através do software hipervisor / virtualização, você nunca saberá o que aconteceu e eles não precisam de uma conta local. A criptografia não ajuda aqui, pois as chaves também são acessíveis, e a criptografia apenas anuncia que você tem algo a esconder.
Os provedores de serviços co-lo (co-location) lhe darão espaço em rack para o seu hardware, com a condição de que você, e não eles, seja responsável pelo serviço de hardware. Eles vão apertar o botão de energia, mas isso é tudo. Se a RAM for você , dirija-se ao data center e altere-a. Eles ainda têm acesso ao hardware, mas precisarão puxar as ferramentas para alcançá-lo.
Em última análise, a segurança do seu servidor é um equilíbrio entre o quão importante / exclusivo é o seu processo, o quanto ele é valioso para você e o quanto ele é valioso para os outros. Geralmente, a equipe do data center não se importa com o que você está fazendo até que algo como excesso de largura de banda ou uma intimação os faça se importar.