No melhor dos casos, será de desempenho similar (com um pequeno impacto no desempenho devido ao overhead virt). Na pior das hipóteses, com um provedor ruim, você acaba em uma situação "até X" em que o provedor supercompra os recursos e, se as pessoas começarem a usar esses recursos, as coisas ficam lentas.
VPSs são mais baratos porque até mesmo um bom provedor pode comprometer demais (vendendo mais recursos do que ele realmente tem, porque na realidade, a maioria dos servidores fica ocioso na maioria das vezes) e também porque há uma grande sobrecarga para executar um servidor físico e é muito mais barato executar um servidor poderoso que, em seguida, executa vários VPSs menores em vez de executar o mesmo número de servidores físicos.