Você deve usar 1GB de RAM para um pequeno servidor de desenvolvimento, mas isso certamente não vai surpreender ninguém, mas você não deve ter problemas com vários sites de desenvolvimento de baixo tráfego.
Uma coisa que você deve observar é o SQL Server consumindo toda a RAM disponível - trocar isso acontece e é perceptível. Para limitar o uso da memória RAM, efetue login no SQL Server usando o SSMS, clique com o botão direito do mouse no SQL Server no painel esquerdo e escolha as propriedades. Vá para a guia de memória e defina a memória máxima do servidor para algo como 256 MB ou 512 MB. Isso ajuda seriamente.