A raiz definida na localização / não se aplica à localização / fotos, portanto, se você verificar o seu log de erros, verá que o nginx está procurando na raiz padrão por solicitações para / pics. Basta remover o local / e definir as diretivas raiz e de índice no contexto do servidor:
server {
root /home/www/public;
index index.html index.php;
location /pics {
autoindex on;
}
}