Você está correto, não precisa de um servidor de Transporte de Borda. Exchange já deve ter criado o que você precisa para se comunicar com o mundo exterior, só precisa de um pouco de ajustes.
No Console de Gerenciamento do Exchange, vá para Configuração da organização = > Transporte de Hub e clique na guia Enviar Conectores e crie uma nova. Tenha à mão as informações do seu provedor Smart Host para que você possa colocá-lo nesta caixa de diálogo. Quando for solicitado um escopo de endereço, digite um asterisco (*).
O Exchange criou um Conector de Recebimento padrão para que você possa receber e-mails. Você precisará ir para as propriedades deste e na aba Grupos de Permissão marque a caixa para Usuários Anônimos para que você possa receber e-mails da Internet.
No seu firewall, você deve configurar a porta 25 para ser encaminhada para o servidor Exchange (para receber email), e provavelmente não é uma má ideia restringir a porta 25 através do firewall para que somente o servidor Exchange possa passar o tráfego na porta 25 .