Você pode alterar as dimensões da máquina virtual (RAM, CPU, número de soquetes) sem reconfigurar o sistema operacional. O CentOS vai lidar com isso bem.
Você não pode fazer isso sem um poweroff / reboot, no entanto. A VM precisará ser desativada para fazer isso.
A questão política com provisionamento e alocação de recursos é uma situação separada. Mas os administradores não estão sendo sinceros em suas respostas.