O TFS usa o SQL server para armazenar seus dados persistentes. Assim, o código fonte, os itens de trabalho, as definições de compilação, etc., são mantidos no banco de dados SQL.
Quando você instala o TFS, ele cria os esquemas necessários. Você deve tratar esses bancos de dados como uma caixa preta, pois cada versão do TFS modifica o esquema.