pergunta rápida para você, quando eu digito endereço como test.mysite.net , primeiro eu me conecto ao DNS do meu ISP, do que se não fosse encontrado lá no DNS do .NET, do que no mysite DNS, o que depois disso?
Quer dizer, eu sei que test.mysite.net poderia estar em endereço IP diferente, mas e se eu quiser rodar o servidor virtual lá? Eu recebo o mesmo IP que o mysite.net tem, e como o servidor sabe quando eu quero alcançar test.mysite ou mysite diretamente, se eles tiverem o mesmo endereço IP?
Esta não é uma pergunta complicada.
São operações básicas do DNS para avaliar na ordem de .net -> mysite.net -> test.mysite.net , passando a solicitação de um servidor DNS de domínio para outro.
Veja Como as pesquisas são tratadas para uma explicação gráfica.