Sim, parece que o seu gerenciador de inicialização não consegue colocar o kernel em funcionamento.
Você o instalou usando o VMWare ou instalou-o usando a configuração real do hardware? Se você fez o primeiro, isso pode explicar porque sua configuração de hardware é provavelmente diferente do hardware virtual VMWare.
Em outra nota, não confunda o Xen com o XenServer. O XenServer é um produto comercial personalizado. Você pode achar difícil passar pelo PCI.