Um redirecionamento não é realmente um problema, pois não há nenhum back-end sendo contatado. Apenas Nginx. E apenas o Nginx é muito, muito rápido. Como em 10.000 conexões + por segundo rápido
Você provavelmente deve se preocupar mais com um arquivo de configuração desordenado antes de se preocupar se o Nginx conseguir lidar com isso.
Como bônus, recentemente eu estava trabalhando em uma solução de caching de página inteira com Nginx e usei o Memcached também, um truque para melhorar o desempenho é usar o módulo keepalive upstream para manter suas conexões abertas.
Ele só funciona com back-ends do Memcached, portanto, não o use com nenhum tipo de proxy HTTP ou fastcgi.