Se você quiser apenas desativar os dados, retire a unidade de disco rígido e conecte-a a outra máquina Windows.
Se você realmente quiser fazer logon e usar a máquina novamente, redefina a senha do Administrador (que não requer a extração do disco rígido e pode ser mais fácil). Contanto que ele não estivesse usando o sistema de arquivos criptografados (EFS), basta baixar a imagem ISO para este aplicativo de redefinição de senha e redefinir a senha do Administrador: link
Eu usei esse aplicativo de redefinição de senha em particular por anos e só tenho coisas boas a dizer sobre isso. No entanto, como diz o site do aplicativo, se você estivesse usando o sistema de arquivos de criptografia, a alteração da senha dessa forma resultaria na perda dos dados criptografados para sempre. BTW, se for o Windows XP Home Edition, você não precisa se preocupar com dados criptografados - o EFS não funciona no XP Home.
Editar:
Já iniciou em "Modo de segurança" ainda? Se não, tente isso. Se o "Modo de segurança" não funcionar, descreva o que você vê quando tenta inicializar em "Modo de segurança".
Parece que você pode ter (a) um problema de hardware ou (b) software mal-intencionado que estragou o Windows. (Pode ser que o USERINIT.EXE esteja estragado. Isso é o que acontece imediatamente após o logon, e ouvi relatos de software mal-intencionado transformando a máquina em um estado que você descreve após brincar com USERINIT.EXE.)
O "Modo de segurança" provavelmente o ajudará a entrar. Se você entrar, copie os dados para um cartão de memória USB, etc, e planeje nivelar e reconstruir a máquina.