Você está tentando executar isso quando não está conectado? Em caso afirmativo, eu diria a você neste artigo da Microsoft KB algumas causas prováveis: Considerações sobre a automação do Office no servidor . O título diz server-side , mas o artigo também especifica que isso se aplica a versões cliente do Windows não executadas na sessão interativa com um perfil de usuário carregado.
Se você quiser que isso seja executado sem que um usuário esteja conectado (com a opção que você descreve, parece que você faz), em última análise, não tenho certeza se você conseguirá corrigir o problema para o razões descritas no artigo. Se você só precisa que ele seja executado quando estiver logado, simplesmente não escolhe essa opção?