Os riscos em desativá-lo são:
- O Firewall do Windows não pode operar
- Comportamento imprevisível e registro de eventos de outros componentes e aplicativos que podem pressupor que a Plataforma de Filtragem do Windows esteja funcionando normalmente.
- Sem IPsec
Um excelente exemplo de "outros componentes e aplicativos" que usam / precisam do WFP de várias maneiras seria antivírus. Mas eu vou arriscar um palpite de que você não está usando AV também. :)
Você pode tecnicamente rodar sem ele? Sim. Pode melhorar o desempenho da rede em determinados cenários? Sim. Geralmente, é recomendável desativá-lo? Não.
Você está trocando segurança e funcionalidade por menos sobrecarga de processamento.
Leia mais sobre isso aqui: link
Editar: Roubando este gráfico do MSDN porque é legal: