Este é um problema comum, a instalação do SQL 2005 não instala frequentemente o manamgent studio, mesmo que você diga para instalar todas as ferramentas. A maneira mais fácil de instalá-lo é procurar no CD ou configurar o local do arquivo e executá-lo:
{drive}\ENGLISH\SQL2005\DEVELOPER\SQL Server\Tools\Setup\SqlRun_Tools.exe
se você usa a versão X64:
{drive}\ENGLISH\SQL2005\DEVELOPER\SQL Server x64\Tools\Setup\SqlRun_Tools.exe