Não, não precisa ser definido para nada específico. No entanto, faz sentido escolher um nome de domínio DNS que identifique de forma exclusiva uma conta de usuário (username @ domain) exatamente como um endereço de email.
Diferente de "o mesmo para o cliente E o servidor", o nome de domínio NFSv4 precisa ser configurado para algo em particular?
Quero dizer, tem que ser algum domínio na minha LAN ou algo assim?
Na verdade, o NFSv4 será padrão para o seu domínio DNS, se não especificado de outra forma, e as máquinas em um domínio DNS diferente não poderão montar o compartilhamento. Nesse sentido, o uso do domínio da palavra faz algum sentido.