Isso é o mesmo que o Exchange normal.
Você mantém isso como uma caixa de correio? Caso contrário, crie a conta como um usuário de email. Você o encontrará em Usuários, Contatos na parte de administração do Exchange do Office365. Lá você pode criar o usuário e inserir um endereço de email externo.
Se você deseja que o email seja entregue em uma caixa de correio, crie a caixa de correio normalmente. Em seguida, vá para Contatos em Destinatários e crie um contato para o endereço externo. Em seguida, na caixa de correio original que você criou, vá para o Fluxo de Mensagens e escolha o Contato como um encaminhamento.