Eu tenho uma ATI Radeon HD 4350 com os drivers de código aberto, e o Blender parece funcionar bem no Ubuntu 10.10 (com efeitos visuais habilitados).
Você pode tentar um live CD 10.10 para ver se o problema ainda existe para você.
Outra coisa que você pode testar, na sua instalação 10.04, é desabilitar os "efeitos visuais" na caixa de diálogo Configuração da aparência. Às vezes, esses efeitos interferem em aplicativos que também usam o OpenGL.