Sim, sim. Ele é instalado e executado no Server 2008 R2 .
Dito isto, o serviço em si foi descontinuado, por isso vai encontrar problemas fora do suporte com o DSML, mesmo que o mova para uma plataforma de SO mais recente.A solução atual da Microsoft para comunicação com AD sobre protocolos da Web é ADWS (Serviços Web do Active Directory), em que você provavelmente precisará migrar sua configuração atual do DSML para algum momento. Mas, pelo menos para o futuro próximo, você pode executar o DSML em uma plataforma de sistema operacional suportada.