O mecanismo de auto-hospedagem é o caminho a percorrer se você quiser economizar no host do mecanismo. Se você estiver executando um ambiente grande (e o RHEV pode ser facilmente dimensionado para centenas de hosts gerenciados, até mesmo milhares), eu recomendaria a criação de um cluster separado para o mecanismo, que é facilmente clusterável de pelo menos três maneiras diferentes.
Para auto-hospedado, você precisa usar hosts RHEL, RHEV-H, afaik, e ainda não suporta (devido a muitos pacotes extras que terão que entrar na distribuição do hypervisor bloqueado.)