Eu normalmente supero esse problema se a partição que contém o arquivo ISO estiver na mesma unidade que a partição de destino. Isso ocorre porque o instalador gosta de desmontar todas as partições montadas na unidade de destino antes de prosseguir com a instalação.
Meu sistema tem dois (2) drives. Consegui contornar esse problema movendo o arquivo ISO para a outra unidade.
Infelizmente, para sistemas de unidade única, nunca consegui usar o recurso de montagem de loop do grub2 para instalar diretamente do arquivo ISO. O LiveCD inicializará bem, mas não será instalado na mesma unidade.