O principal benefício de usar o Nginx como seu servidor da Web é o menor consumo de memória comparado ao Apache, essencial quando você está executando um VPS com recursos restritos.
Com relação à recomendação do WSGI, você tem muitas boas opções, sendo o uWSGI e o Gunicorn dois deles.
Eu tentei os dois, mas acabei usando o FAPWS3 por causa da configuração mais direta do Nginx. Usando um ambiente virtual Python e uma instância do Supervisord para ficar de olho nos daemons, a configuração está em execução há mais de um ano. Então definitivamente recomendado.