Realmente não é tão difícil de configurar. Seja uma coisa sensata a se fazer, permitindo virtualmente qualquer domínio www.
Mas de qualquer forma, tecnicamente você precisa configurar um proxy reverso com a seguinte regra de reescrita de URL (com o módulo ARR instalado):
<?xml version="1.0" encoding="UTF-8"?>
<configuration>
<system.webServer>
<rewrite>
<rules>
<rule name="ReverseProxy" stopProcessing="true">
<match url="(.*)" />
<conditions>
<add input="{CACHE_URL}" pattern="^(https?)://(.*?)\.www\.proxy\.com" />
</conditions>
<action type="Rewrite" url="{C:1}://{C:2}/{R:1}" />
</rule>
</rules>
</rewrite>
</system.webServer>
</configuration>
Mas você deve adicionar mais condições para limitar os domínios para os quais você permite a intermediação por proxy.