Não há não, há diferenças muito significativas entre o código real das versões de 64 e 32 bits, nenhum conversor irá mudar isso magicamente na hora.
Acabei de começar a brincar com a esfera Vmware e ter o sistema operacional hipervisor instalado em um HP ProLiant DL360 G4 sobressalente.
Eu criei uma máquina virtual de teste rodando Ubuntu que funcionou bem.
Como um projeto de teste, eu queria converter um servidor ligado executando o Windows Server 2008 64bit em uma máquina virtual. Assim que executei o software Vmware Go para iniciar a conversão, ficou claro que não posso executar sistemas operacionais convidados de 64 bits nesse servidor em particular.
Então, existe uma maneira de migrar 64 bits para 32 bits durante a conversão?
Não, não acredito que exista alguma maneira de fazer isso funcionar.
Eu não estou familiarizado com o DL360 G4, não é uma CPU de 64 bits com instruções de VT ativada? Qualquer um dos Xeons baseados no Core2 (série 51xx ou superior) deve rodar 64bits convidados.