A conta do SQL Server presumivelmente não tem permissões de gravação na raiz de C: experimente a pasta de backup de sua instância (caminho de exemplo C: \ Arquivos de Programas \ Microsoft SQL Server \ MSSQL.1 \ MSSQL \ Backup)
Se você usar o estúdio de gerenciamento para fazer o backup, mas clicar no botão "script" em vez do botão OK, o caminho padrão deverá ser um que funcione.